什么是外汇差价合约？运作机制、如何交易？| 差价合约交易指南

外汇差价合约（Forex CFDs）是差价合约交易平台上最常见的交易工具之一。在本文中，我们将详细介绍什么是外汇差价合约、它的运作机制，以及如何进行交易。

什么是外汇差价合约？

外汇差价合约（Forex Contracts for Difference）是一种金融工具，交易者可通过对货币对的趋势判断进行交易获利。它的运作机制与其他差价合约相似，标的资产则是货币对（currency pairs）。

由于外汇市场波动较大，你可以选择短线交易外汇差价合约，通过价格上涨和下跌的投资策略达到获利目的。与其他工具不同，外汇差价合约让你在市场涨跌两种趋势状态中依然可以找到机会。

在你开始交易外汇差价合约之前，首先必须了解基础外汇市场的运作方式。以下是外汇差价合约的一些重点：

货币对（Currency Pairs）

外汇交易是以货币对形式交易，交易者会买入货币对中的一种货币，同时卖出另一种货币。

以英镑/美元货币对为例。左边是基础货币，即英镑。该基础货币也是你买入的货币。而货币对右侧则是报价货币美元，也就是你要卖出的货币。

因此，如果英镑/美元货币对的交易价格为1.4400美元，意味着交易者需要支付1.44美元才能买入1.0英镑。如果该货币对的价格上涨至1.4800美元，意味着交易者现在必须支付更多美元（即1.48美元）才能买入1.0英镑。

手数（Lots）

为了标准化外汇市场运作，货币对以手数进行交易。手数，本质上是一组货币的单位。由于货币市场的价格变动相对较小，想要充分利用这些波动就必须进行大手数交易。

在外汇中，标准一手等于100,000单位。当然，交易者也可选择进行小手数交易。大多数券商提供迷你（10,000单位）、微型（1,000单位）和纳米（100单位）手数的交易选项。

外汇交易与差价合约交易是一样的？

外汇交易不等同于外汇交易，两者之间存在一些根本区别：

• 外汇交易仅限于货币，而差价合约交易涵盖更多种类的资产。交易者能够通过差价合约交易大宗商品、指数、期货、股票，甚至加密货币。

• 无论交易者选择交易哪种货币对，所有外汇市场的手数大小都是统一的。但是，在交易差价合约时，交易者可以通过不同合约规模来交易不同资产类别。

• 点差是交易外汇和差价合约的主要交易成本，但交易差价合约时还会产生其他费用。例如，隔夜持有差价合约头寸可能会产生融资成本。在某些情况下，交易者也可能需要支付佣金。

即期外汇差价合约 vs 外汇期权差价合约

外汇差价合约分为两种：期权与即期外汇市场。

即期外汇差价合约指的是根据当前市场价格实时交易现货外汇差价合约，这类型差价合约并没有固定的到期日；

外汇期权差价合约则赋予持有者权利，如果货币对在既定的时间范围内超出预定价格，则持有者有权利，但无义务以固定价格买卖该货币对。

外汇差价合约如何运作？

外汇差价合约的运作方式与其他资产类别的差价合约相似，它也同时具备其他差价合约类型的特点、优势与风险。例如，只要交易者对价格的判断准确，便可以利用差价合约在任何市场行情中获利。

接下来让我们展开说说外汇差价合约市场的特点。

杠杆

外汇差价合约的一大特点是可以使用杠杆，代表交易者可以放大外汇交易市场的风险敞口，但不需要从一开始便支付资产的全部价格。

以交易美元/英镑外汇对为例。

一般的交易方式需要买入整手的货币对，即100,000单位，然而大多数交易者并没有足够的资金实现大量购买。假如利用外汇差价合约，交易者只需支付5%成本开一手头寸（或少于5%，取决于个别券商收费）。

在外汇差价合约中利用杠杆，将同时带来巨大的机会与风险。交易者的利润和损失仍然会按照全部头寸规模计算。值得注意的是，虽然交易者可以通过差价合约赚取巨额利润，但也可能会遭受超出交易者持有资本的巨额损失。

保证金

交易者的账户中必须满足最低金额要求，才能开立外汇差价合约的头寸。开仓所需的最低金额即为保证金（Margin），也称外汇按金。保证金有两种类型：

• 存款保证金（Deposit margin）
• 维持保证金（Maintenance margin）

存款保证金非常直接，即是交易者在外汇市场上开仓杠杆差价合约头寸所需的金额。

维持保证金则是交易者保持外汇差价合约持仓所需的资金。如果交易近乎亏损，而存款保证金或账户中的任何其他额外资金都无法弥补，那么维持保证金将起到保持仓位的作用。

在没有维持保证金的情况下，一旦交易者的持仓接近亏损，券商可能会阻止交易者平仓并通知交易者追加保证金，即要求交易者往交易账户内存入更多资金。

对冲

进阶交易者可以利用外汇差价合约对冲头寸。对冲涉及同时持有一项资产的两个（或更多）头寸，通过其他头寸的潜在利润来抵消某个头寸的任何损失。

外汇差价合约的费用

交易外汇差价合约会产生一些成本和费用，以下一一说明：

• 点差（Spread）是货币对买卖价格之间的差值。每笔外汇差价合约都需要支付点差，因此交易者可以考虑选择点差较小的货币对，那么任何有利于你预测方向的微小变动，都意味着你多了一分的获利机会。

• 根据交易者所属券商或司法管辖区，交易者可能还需要在交易某些外汇差价合约时支付佣金（Commissions）。

• 如果交易者想访问进阶数据，帮助交易决策，则可能需要支付相关市场数据费用，以获取个人追踪货币对的即时信息。

• 交易者可能需要向券商支付外汇仓位的隔夜费用（holding charges），以保持持仓过夜。费用可能是正数或负数，具体取决于交易者的未平仓交易情况。

如何交易外汇差价合约？

想要开始交易外汇差价合约，以下为交易步骤：

1. 注册一个交易账户并存入资金
2. 制定交易策略
3. 选择所要交易的货币对
4. 开仓第一个外汇差价合约头寸
5. 追踪头寸表现，最后平仓

交易账户注册和入金

注册提供交易外汇差价合约的交易账户非常简单，只需几个步骤即可完成。首先，选择券商，在券商官网开设一个账户，以身份证明和住址证明通过身份验证，待账户获得批准后，便可开始访问外汇市场。

将你的信用卡/借记卡/银行账户绑定个人交易账户并完成入金，即可正式开始交易。大多数券商都会在法律允许的范围内推出新客专享注册、入金等福利获得，不妨善用这些促销活动来开始你的交易之旅，提高交易回酬。

制定交易策略

交易策略指的是风险管理，以及如何运用你的交易资金。提前指定交易策略还可以帮助你预设止盈和止损点。在开仓差价合约头寸之前，务必确保你已通过基本面和技术面分析方法，分析研究目标外汇对。

选择要交易的货币对

根据你的交易策略选择货币对，也可以在即期差价合约市场或外汇期权市场上选择货币对。在数量方面，你可以从交易单一货币对开始，或同时交易多个货币对。

以下是当前市场的热门货币对：

• 欧元/美元 EUR/USD
• 美元/人民币 USD/CNY
• 美元/瑞士法郎 USD/CHF
• 澳元/美元 AUD/USD

开仓第一个外汇差价合约头寸

买进或卖出你选择的货币对差价合约。买进某货币对，代表你预期该基础货币将会升值；当你判断该报价货币将会升值，则应选择卖出基础货币。

你也可以考虑对所有未平仓头寸设置止损和限价，以更有效管理风险和敞口。

关注你的第一个头寸，最后平仓

在开仓第一个外汇交易差价合约头寸后，可以通过交易平台密切追踪头寸表现。一些投资平台会以 APP 推送通知、电子邮件或短信的形式向你发送交易提示。

结论

外汇差价合约允许交易者在不买入标的货币对的情况下，也能把握外汇市场机会，从中获得利润